Например, если токенизировать недвижимость, каждый токен может представлять собой процентное владение в этом объекте. Токенизированные активы, с другой стороны, представляют собой фактический актив, который был токенизирован, то есть зафиксирован в виде цифрового токена на блокчейне. При этом не важно, целиком он был токенизирован или будучи разбит на части, по факту это цифровое представление конкретного актива. Массовый переход к децентрализованной экономике породил много новых возможностей. Блокчейн-технологии нашли различные способы применения в глобальной финансовой экосистеме.
Одновременно эта модель позволяет рассматривать пользователей LPs как рациональных агентов, которые заинтересованы в погашении кредитов в обмен на дисконтированное обеспечение или предоставление процентных депозитов. Авторы привели веские аргументы в пользу разработки стимулов для LPs, например, для вкладчиков, которые могут выкупить больше токенов, чем внесли их в кредитный пул. Более того, они формализовали понятие безопасности использования токенов, которое представляет собой некий компромисс между займом и его погашением, регулируемый плавающей процентной ставкой. 23 Governance token (токен управления) предоставляет его пользователю права на участие в управлении сервисом (протоколом), для которой был создан токен, например, право голоса. 18 Asset-backed token представляет из себя торгуемый актив, классифицируемый как токен безопасности, обращающийся на рынке ценных бумаг.
Что Означает Токенизация Активов?
Наиболее важными, по нашему мнению, факторами роста эффективности токенизации активов могут стать анонимность и конфиденциальность, безопасность и сохранность прав на токенизированные активы. Токенизация активов – это процесс трансформации учета и управления активами, при котором каждый актив представляется в виде программируемого цифрового токена. Это позволяет повысить капитализацию рынка за счет токенизации долевого владения ликвидными и неликвидными активами, например, такими, как недвижимость, ценные бумаги, интеллектуальная собственность или произведения искусства, традиционно требующие более высоких капитальных вложений. Повышение эффективности токенизации активов связано с решением проблем функциональной совместимости.
Например, токен, представляющий долю в объекте недвижимости, может предоставлять право на получение дохода от аренды или участие в решении вопросов по управлению этим объектом, таких как реконструкция или продажа. Более того, ряд финансовых организаций-кастодиантов могут рассматривать возможность выполнения роли назначенного депозитария, чтобы обеспечить лучшую совместимость токенизированных активов с реальными активами. 22 Possession token (токен владения) создан с целью управления и передачи права собственности на материальные или нематериальные активы. Токенизированные активы могут привлекать повышенное внимание финансовых регуляторов, поскольку они могут обладать свойствами ценных бумаг. Из-за этого регуляторы подвергают сервисы токенизации проверке, что снижает интерес со стороны инвесторов и влияет на общее отношение к токенизированным активам. На современном рынке появляются многочисленные платформы, предоставляющие услуги по токенизации реальных активов с помощью блокчейна.
Дело в том, что токенизированные активы могут обладать свойствами, характерными для финансовых ценных бумаг. Это «развязывает руки» финансовым регуляторам, которые активно проверяют сервисы по токенизации на соблюдение нормативно-правовых норм. Это, в свою очередь, значительно снижает интерес инвесторов к подобным проектам и провоцирует осторожное отношение к токенизированным активам в целом. Крупнейший эмитент токенизированных активов реального мира – это, разумеется, уже известный всем Tether.
Примеры Токенизации В Современном Мире
В научной сфере до сих пор отсутствует теория функциональной совместимости, что является одной из фундаментальных проблем, сдерживающей обоснование и рост эффективности токенизации активов. Данная теория должна строиться на совместимости таких факторов токенизации, как анонимность и конфиденциальность, безопасность и сохранность прав на токенизированные активы. Это позволит создать основу для разработки различных методов, режимов и связанных с ними рабочих процессов, обеспечивающих рост эффективности токенизации активов в любой экономике. Все проблемы токенизации активов связаны с трилеммой блокчейна, постулирующей, что из трех основных свойств – децентрализации, безопасности и масштабируемости – блокчейн может совместить, реализовать только два. Однако современные наработки в этой области свидетельствуют о том, что данная трилемма в настоящее время становится не столько неразрешимой проблемой, сколько набором возможных компромиссов, которые могут сохранять все эти три свойства, но на разных уровнях.
Как Работает Токенизация Активов И Кому Она Может Быть Выгодна
А их самым крупным активам по капитализации ($144 млрд.) является стейблкоин $USDT, привязанный к курсу доллара. А в данный момент Tether работает над площадкой для токенизации активов Hadron, которая позволит перевести в токены такие виды активов, как облигации, акции, фонды, недвижимость, искусство, обеспеченные фиатом и товарами стейблкоины и баллы лояльности. Токенизация — это процесс преобразования прав на реальные активы в цифровые токены с использованием технологии блокчейн. Простыми словами, токенизация это создание цифрового «двойника» физического актива, где каждый токен представляет собой какую-то долю собственности.
Предложения токенов безопасности (STOs) приобрели популярность во многих юрисдикциях (Lambert et al., 2021). Но в то же время до сих пор не совсем ясно, выживет ли данная форма финансирования, если на этот рынок STOs придут такие игроки, как фондовые биржи и крупные инвестиционные банки. Так, в одних публикациях утверждается, что токенизированные облигации, по сравнению с обычными облигациями традиционного рынка, гарантируют пользователям как более низкую стоимость заимствования, так и повышенную ликвидность, привлекаемую с токенизированного рынка (Leung et al., 2023). Появление публичных блокчейнов без разрешения (the emergence of permissionless, public blockchains) породило целую систему приложений децентрализованного финансирования (DeFi)26, формируемых смарт-контрактами и стандартизированными токенами.
Токенизация Активов Простыми Словами
Еще в криптоиндустрии появился тренд, к которому мы стали причастны благодаря недавней разработке. Несмотря на эти преимущества, токенизация остается инновационным процессом, так что надежность ее данных требует дополнительных подтверждений. Технологии и безопасность Хотя блокчейн известен своей безопасностью, инфраструктура токенизации должна быть надежной, и необходимо предусмотреть защиту от хакерских атак, https://notes4sintez.ru/fabio-uk21-550-eq-mahagoni мошенничества и технических сбоев. Другие токены могут предоставлять право на голосование по вопросам, связанным с управлением проектом или компанией, на получение дивидендов, на получение скидок на товары и услуги, предлагаемые компанией, выпустившей токены, и пр.
- Поэтому процесс токенизации активов представляет собой многообещающее решение по преобразованию различных групп активов (прав на активы) в уникальное цифровое представление под названием «токен».
- Затем выпускаются цифровые токены для представления дробных прав на базовый актив, что позволяет более широкое участие.
- Регулирование Одной из ключевых проблем токенизации является отсутствие четкой регуляции в многих странах.
- Эти контракты управляют выпуском, передачей и правом собственности на токены, обеспечивая прозрачность и автоматизацию процесса.
- Эти контракты снижают зависимость от традиционной финансовой инфраструктуры, одновременно повышая прозрачность и скорость.
forty five HSBC представил свою платформу токенизации золота, которая предоставляет клиентам токенизированное владение физическим золотом, надежно хранящимся в хранилищах банка. 44 Expobank выпустил первое в мире токенизированное предложение бриллиантов, допустив к этому рынку мелких инвесторов. Разработкой и внедрением данных мер и инструментов занимаются международные и национальные институты, банковское и прочее деловое сообщество.
В последние годы блокчейн-технологии начинают получать официальное признание на государственном уровне, что стимулирует развитие токенизации активов и расширяет ее применение. Токенизация активов — это не временный тренд, а фундаментальное изменение того, как мы представляем и передаем http://vomalis.ru/109-uvelichenie-sroka-sluzhby-parketnogo-pokrytiya.html права собственности. По мере развития регулирования и технологий, этот метод будет становиться все более распространенным, трансформируя мировой финансовый ландшафт. Для массового инвестора рынок IPO не подходит, так как он строго регулируется и является очень дорогостоящим и трудоемким. Перед тем как выйти со своими акциями на биржу, компании для осуществления IPO необходимо иметь хорошую историю бизнеса (в части структуры активов и корпоративного управления) и прозрачную отчетность за несколько лет. Затем компания подписывает контракт со своим андеррайтером (андеррайтерами), который в конечном счете и определяет параметры предстоящего IPO (сколько акций будет выпущено и по какой цене), чтобы привлечь как можно больше институциональных инвесторов.
Vietnamese 
English